中金：维持渣打集团(02888)跑赢行业评级 上调目的价至254.58港元_新浪财经_新浪网

中金发布研报称，中金渣打考虑渣打集团(02888)公司业务开展完善好于市场预期，维持网基础维持2026年营收预测224亿美元，集团价至上调2027年营收预测2.9%至240亿美元;基础维持公司2026年归母净利润预测51亿美元不变，跑赢评级上调2027年归母净利润预测3.9%至57亿美元。行业新浪新浪公司交易于1.4x/1.3x 2026E/2027E P/B。上调该行上调公司目的港元价6.7%至254.58港元，对应1.5x/1.4x 2026E/2027E P/B与10%上行空间，财经维持跑赢行业评级。中金渣打中金题观点如下：渣打集团2Q26业绩好于该行预期2Q26公司营业收入同比+3%，维持网较市场预期高3%;剔除去年同期Solv出售交易收益带来的集团价至高基数意义后，营业收入同比+8%。跑赢评级归母净利润同比基础持平，行业新浪新浪较市场预期高17%。上调公司业绩完善好于预期，港元题受到财富管理业务谝强劲与净利息收入增首先的促进。2Q26净利息收入同比+6%，好于相同预期1.1%：净息差企稳2Q26调整后净息差环比微降2bps至2.03%，具有较强的经营韧性。客户存款环比增首先2%。其中，WRB存款增量题来自定期存款，CIB存款增首先题来自交易服务的CASA。公司持续发挥综合服务好处，通过持续改进存款定价，保持优质的负债基础。信贷规模稳固增首先2Q26贷款环比增首先1.9%，2026YTD增首先5.7%;其中，CIB新增贷款题由环球银行驱动，占新增贷款74.2%;WRB新增贷款题来自财富管理贷款及按揭，占新增贷款25.8%，题由于部分新增贷款被无抵押贷款减小所抵消，贷款结构持续改进。风险提示：地区冲突升级，资本市场波动加大，利率政策的不选定性。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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